土耳其
里拉
暴跌,摧毁了
日本最喜欢的套利交易策略。
①日本
散户
投资者再次受到他们最喜欢的套利货币土耳其里拉突然暴跌的打击。
②在土耳其总统埃尔多安
做出更换央行行长的惊人决定后,土耳其里拉暴跌15%。
大部分跌幅发生在亚洲交易的前三个小时。
③土耳其里拉17%的收益率使其成为日本投资者的热门选择。
日本央行的超宽松货币政策使存款利率维持在零附近。
根据彭博社整理的最新数据,在上周五
东京
金融交易所的土耳其里拉-
日元总持仓中,多头持仓占比近86%,在14个主要货币对中最多。
④索尼金融控股的外汇分析师KumikoIshikawa表示,尽管通胀率居高不下,但土耳其似乎仍将转入降息周期,这增加了里拉贬值的可能性。
散户被迫止损只是时间问题。
⑤数据来自盖特梅网股份有限公司和钱程伙伴有限公司。
(总部位于东京的外汇交易服务提供商)的数据显示,其客户90%以上的头寸是做多里拉、做空日元。
东京金融交易所的多头头寸价值约为2.7亿美元下周四,美联储将公布利率决议,
中金预计,美联储在这次会议上将维持
鸽派基调。
美国虽然疫苗接种速度较快,但一些地区也出现了
疫情反复,对此美联储不大可能表现的过于鹰派。
中金表示,维持之前的判断:美联储可能要到7月再
讨论
削减宽松,并于12月开启削减宽松进程。
任何提前讨论削减QE的
暗示都或是超
预期的。
下周四美联储将迎来议息会议。
我们预计美联储在这次会议上将维持鸽派基调,一方面肯定就业与通胀数据的改善,另一方面强调疫情反弹带来的不确定性。
对于劳动力市场前景,
鲍威尔或继续强调对劳动参与率过低的关注,以此暗示货币紧缩(尤其是加息)不会很快到来。
对于通胀前景,鲍威尔或淡化二季度CPI上行的影响,并暗示美联储能够接受通胀在一段时间内超过2%,甚至不介意通胀达到2.5%。
自上次议息会议以来,美国宏观数据普遍好于预期,给美联储带来一定压力。
美国
3月零售销售较2月明显改善,密歇根大学消费者信心指数进一步回暖。
房地产市场保持强劲,3月新屋开工与销售都好于预期。
劳动力市场持续改善,4月前两周的初次申请失业金人数分别降至57.6万和54.7万人,连续两周低于60万,为去年3月以来新低。
价格方面,3月CPI同比增长2.6%,核心CPI同比增长1.6%,均高于预期。
从环比看,3月服务价格指数加速上升,说明受疫情影响较大的服务消费在加快复苏。
但这些变化还不足以让美联储就此开启货币紧缩。
首先,美联储主席鲍威尔在一个月前的采访中曾表示,讨论削减宽松的前提是经济取得‘实质性进一步进展’。
我们的理解是,美联储要看到二季度美国经济数据表现良好,才会开始讨论削减宽松。
这意味着在6月之前讨论削减QE的概率较低。
其次,过去一个月全球疫情有所加剧,增加了经济复苏的不确定性。
例如,印度每日新增病例数已从不到4万人,飙升至超过30万人,巴西、德国、法国的疫情也有不同程度反弹。
美国虽然疫苗接种速度较快,但一些地区也出现了疫情反复,对此美联储不大可能表现的过于鹰派。
我们维持之前的判断:美联储可能要到7月再讨论削减宽松,并于12月开启削减宽松进程。
任何提前讨论削减QE的暗示都或是超预期的。
近期市场关心的一个问题是,美联储削减QE是否会令美元走强?我们认为,如果单单是削减QE,可能不会推升美元。
这是因为,从全球央行削减QE的时间表看,美联储的‘站位’并不靠前。
上周三,加拿大央行已经宣布缩减QE计划,成为首个削减宽松的主要经济体,市场预计下一个削减宽松的可能是澳大利亚或新西兰联储。
换句话说,美联储在削减QE方面是相对落后的。
如果等到美联储削减QE时,全球经济呈现出全面复苏的情形,美元还可能因为‘再通胀’逻辑而受到压制。
美国
财政部上调截至
6月份三个月的联邦举债需求
预估,以
纳入最新
抗疫支出计划的影响。
财政部周一在华盛顿公布的预测,纳入了总统拜登3月签署
的1.9万亿美元抗疫纾困法案的影响。
在2月份的展望中,财政部对上述支出没有给出任何猜测。
财政部现在预期4月-6月会
借入4630亿美元,比2月时的预期
高出3680亿美元,当时预期通过净债券发行借入950亿美元。
财政部将6月底的现金余额预估提高到8000亿美元,比原先预估多出
3000亿美元。
财政部一位官员对记者表示,这是因为该部门截至3月底的实际现金约比预期多了3000亿美元。